全球制造业复苏的信号已清晰显现，而这一轮复苏的核心驱动力，离不开资本开支的重启与产能扩张。过去两年美联储与欧央行的降息政策，历经时间传导终于触达实体经济，今年正成为设备投资回暖、通胀预期抬升的关键节点。委内瑞拉局势动荡、俄乌冲突的潜在影响，更让全球产业链面临重新定价的不确定性，而电网设备作为制造业扩张的底层支撑，恰如经济回升周期中的“铲子股”，成为不可或缺的核心配置——无论是AI数据中心的巨量用电需求，还是新能源并网的技术突破，亦或是传统电网的智能化改造，都在持续拉动电网设备的市场增量。